Los bancos centrales están experimentando con contratos inteligentes para implementar políticas monetarias en entornos tokenizados, lo que indica un creciente interés en integrar la tecnología blockchain en las finanzas tradicionales (TradFi).
Según un estudio de investigación conjunto del Centro de Innovación del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y el Centro Suizo de Innovación del Banco de Pagos Internacionales (BIS), los contratos inteligentes podrían ofrecer a los bancos centrales herramientas flexibles de respuesta rápida en un sistema financiero tokenizado.
El estudio, denominado Proyecto Pine, probó un prototipo de “kit de herramientas de política monetaria tokenizada personalizable genérico” para futuras investigaciones por parte de los bancos centrales, según un informe del BIS publicado el 15 de mayo.
“El kit de contratos inteligentes fue rápido y flexible”, escribió el BIS. “En escenarios hipotéticos, el banco central pudo agregar y cambiar herramientas instantáneamente.”
El informe enfatizó que, si la tokenización se adopta ampliamente para el dinero y los valores, los contratos inteligentes podrían desempeñar un papel central en la ejecución de la política monetaria.
Esto marca un “primer paso” para destacar los beneficios potenciales de la tokenización para los bancos centrales, según el BIS.
La “velocidad y consistencia” del marco se “validó” en un escenario hipotético de 10 minutos donde los bancos centrales cambiaron rápidamente los criterios de colateral e intercambiaron colateral líquido por ilíquido en medio de valores de colateral en caída.
El marco de contratos inteligentes también permitió a los bancos centrales implementar una nueva facilidad que ofrece reservas y cambia las tasas de interés sobre las reservas de manera “inmediata”.
Contratos inteligentes y tokenización pueden ayudar a los bancos centrales
Los contratos inteligentes y la tecnología de tokenización pueden ayudar a los bancos centrales a responder rápidamente a “eventos extraordinarios”, según el informe del BIS:
“Esta velocidad, junto con la capacidad de ajustar cualquier parámetro en cualquier momento, otorga a los bancos centrales flexibilidad para responder a eventos imprevistos y crisis de rápida evolución.”
Aunque prometedor, el informe también reconoció que los bancos centrales probablemente enfrentarán desafíos de infraestructura, ya que la mayoría de los sistemas existentes no están diseñados para estos casos de uso avanzados.
El Proyecto Pine empleó el estándar de token ERC-20 de Ethereum combinado con otro estándar para “control de acceso”.
Las instituciones financieras han adoptado cada vez más la tokenización en los últimos años.
En la conferencia Consensus 2025, Joseph Spiro, director de productos en DTCC Digital Assets, calificó a las stablecoins como el instrumento financiero “perfecto” para la gestión de colaterales en tiempo real para transacciones financieras como préstamos o derivados.
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