Las DAO de inversión se han convertido en una nueva forma de reunir capital para invertir en proyectos y compañías. Este tipo de Organizaciones Autónomas Descentralizadas destina recursos hacia empresas, proyectos, protocolos, investigaciones o cualquier iniciativa que se alinee con sus objetivos fundamentales de inversión. En este post, te contamos qué son las DAO de inversión y cómo están transformando el modelo de inversión tradicional con tecnología blockchain.
QUÉ ES UNA DAO Y CÓMO FUNCIONA?
¿Qué son las DAO de inversión?
Las Organizaciones Autónomas Descentralizadas destacan por ser cooperativas gobernadas por blockchain y los contratos inteligentes, donde sus miembros se unen bajo una misma meta o interés común. En este sentido, las DAO de inversión representan una nueva figura descentralizada de recaudar, operar y gestionar fondos destinados a la inversión. Sin bancos, burocracia e intermediarios centralizados. La propia DAO se encargan de fijar las condiciones y reglas por las que se rige, así como sus modelos de participación, membresía y más elementos.
Los inversores se unen bajo un modelo colectivo, en el que deciden de manera conjunta hacia dónde y la forma en que se realizan las asignaciones de los capitales para invertir. Estos fondos se recaudan con la participación de los miembros interesados y se resguardan en sus Tesorerías respaldadas por blockchain. En general, muchas de estas DAO emiten sus propios tokens para impulsar su ecosistema. Las Tesorerías, son básicamente direcciones de billeteras asociadas a la DAO, donde se acumulan los fondos en forma de criptomonedas, NFTs, stablecoins y tokens cripto.
Para utilizar estos fondos, las DAO de inversiones utilizan un modelo participativo, en el que los miembros votan propuestas y eligen dónde invertir los fondos. Cada propuesta y asignación de capital elegida es diseñada para ofrecer incentivos y beneficios a cada uno de los miembros, a corto, mediano o largo plazo. Se trata de una opción alternativa al sistema tradicional de inversiones y la industria del capital de riesgo (VC).
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Características
Gracias al uso de blockchain y su enfoque colectivo onchain, las DAO de inversión cuentan con diferentes características y beneficios distinguibles, como por ejemplo:
- Sin limitaciones geográficas para inversores e inversiones
- Menos barreras de entrada para inversores
- Tesorerías públicas y transparentes onchain
- Gobernanza descentralizada
- Alcance global para invertir
- Fondos asentados en criptoactivos
- Toma de decisiones de inversión colectiva
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¿Dónde invierten estas DAO?
El rango de inversiones para este tipo de DAO abarca startups, compañías en diferentes etapas, así como vinculadas a diversos sectores. Por supuesto, el respaldo a DApps, protocolos, infraestructuras y proyectos en general de la industria cripto, blockchain y Web3 ocupa un espacio central. Sin embargo, la inversión puede expandirse a industrias tradicionales como salud, deportes, ciencias, bienes raíces, arte, finanzas u otras tecnologías. En general, estas entidades descentralizadas despliegan capital en proyectos que consideran con gran potencial para obtener rendimientos o beneficios en el futuro.
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Desafíos
Uno de los mayores desafíos que afrontan las DAO de inversión tiene que ver con las regulaciones. En la actualidad, muy pocas jurisdicciones cuentan con leyes claras para las DAO. Esta falta de legislación puede ser un problema para los miembros y participantes a medida que crecen las regulaciones para sectores de la industria blockchain. Además, debido a su enfoque hacia la inversión, este tipo de DAO podrían estar sujetas a requisitos, medidas y parámetros normativos adicionales que limitarían su modelo inversor, afectando a sus miembros. De igual forma, la susceptibilidad a posibles fallos de diseño explotables por atacantes malintencionados, representa un gran desafío para la seguridad de los fondos.
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Principales DAO de inversión
The LAO
Lanzada en 2020, The LAO es una DAO constituida como una sociedad de responsabilidad limitada en Delaware, por lo que está registrada como una entidad legal en Estados Unidos. The LAO se conforma como un fondo de capital de riesgo privado donde sus miembros pueden reunir y desplegar capital en proyectos del ecosistema Ethereum y blockchain. Hasta la fecha, ha invertido en más de 130 proyectos, incluyendo en su portafolio nombres como Consensys, POAP, Zapper, DeBank, entre otros. Los miembros de la DAO son aprobados a través de un proceso de solicitud previo.
Decubate
Decubate es una compañía Web3 que opera como una DAO de tokenización para emprendedores Web3 e inversores. Ofrece financiación, crowdfunding, creación de mercado y otros servicios para ayudar a lanzar y hacer crecer negocios Web3. Asimismo, los inversores pueden unirse a su Club de Inversores adquiriendo el token nativo de la plataforma, DCB. Al poseer el token y configurar una cuenta, pueden participar en varios eventos como IDOs y crowdfundings relacionadas con proyectos Web3 exclusivos. Además, participan en la gobernanza de la DAO y pueden obtener otros beneficios de participación. Decubate sigue la regulación de Holanda, por lo que opera de forma legal en el territorio de la Unión Europea (UE).
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Seed Club
Seed Club es una DAO enfocada en las inversiones en proyectos cripto y blockchain que se encuentran en desarrollo temprano o fase inicial. Su equipo está compuesto por más de 60 creadores, mentores, inversores y profesionales dedicados a la construcción de comunidades Web3. El proyecto está gobernado por el token CLUB, el cual se ofrece simbólicamente a los miembros para participar en las votaciones y las iniciativas del proyecto.
La DAO cuenta además con un programa acelerador con el que apoya y orienta el lanzamiento de productos Web3. Seed Club ha invertido y respaldado más de 150 proyectos blockchain, vinculados a sectores como juegos, DeFi, DAO, entre otros. Algunos nombres en su portafolio incluyen a Cabin, Guild, o MetaStreet.
MetaCartel Ventures
MetaCartel Ventures, también conocido como Ventures DAO, surge como una DAO con fines de lucro creada para invertir en aplicaciones descentralizadas o DApps en etapa inicial de desarrollo. Los miembros de la DAO, conocidos como «Magos», son los que se encargan de proponer, dirigir e investigar las inversiones realizadas. La estructura legal de la DAO MetaCartel se sostiene sobre MetaCartel Ventures (MCV), una sociedad de responsabilidad limitada localizada en Delaware, administrada por miembros y regida principalmente por el «Acuerdo de Sociedad de Responsabilidad Limitada», llamado Grimoire. Más que un fondo de capital, Ventures DAO se describe como un proyecto de código abierto e inversor ángel para el ecosistema Ethereum y Web3.
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300DAO
300DAO es una entidad blockchain de inversión creada en 2022 por la firma MH Ventures, una firma de capital de riesgo centrada en el espacio Web3. Esta DAO busca congregar a un total de 300 miembros exclusivos dedicados a invertir en empresas, proyectos y productos blockchain, disfrutando de un flujo de capital proveniente de MH Ventures. La lista de inversiones de 300DAO incluye un portafolio de proyectos como Celestia, Taiko, Linera, Fuel, entre otros.
Orange DAO
Orange DAO es un colectivo de inversión con más de 1.300 miembros enfocado en respaldar startups y protocolos en fase inicial. Con más de 140 proyectos en su portafolio, Orange DAO se centra en llevar mucho más que capital a las startups que respalda, al consolidar un equipo de talentos y ex alumnos provenientes de la aceleradora Y Combinator. Orange DAO ofrece además un programa de becas para startups (entre fase inicial y pre-SerieA) que brinda acceso a una asesoría y apoyo de 12 semanas para lanzar nuevos productos en el mercado y recaudar fondos.
Periodista digital y redactor de contenidos. Tecnooptimista -con matices-.
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